外国為替トレーダーの初心者とベテラン職人のような両者の間で話題のトピック、マーケットメーカーとECNのどちらがより良いか？ということです。それに答えるために、私たちの究極のゴールはまさに何かに関して最初に決定しなければなりません。そしてまた、一旦それを定義したならば、私たちはECNとマーケット・メーカーの間の差を調査する必要があります。
少ない予備知識。少しの背景情報
弁護士ジョークがあるのとほとんど同数のブローカーのジョークがあり、そしてそれを意味するのは誰もが取引業者に対して不満があるということです。最近では主にグローバル経済（一部がひどく その他も更に悪いことに ）の状態のため、問題はものすごく拡大しました。心に留めて置いてください。大部分の人は変化 が好きでありません、しかしこれは全てにおいてほとんど起こり得ることです。私たちは流動的な状態にいます、何か変更が起こった時、あなたは泣き言や不満を聞くことにうんざりするでしょう。
インターネットのおかげで、投資家はほぼ瞬時に世界中から経済データを取得している。毎年世界のどこかで、中央銀行の公式または財務大臣が発したニュアンス、ジェスチャーや言葉を慎重に精査され、新しい個人向け取引戦略を適所に結果を置きました。そこに多大な利益が服用の可能性があり、平凡な男でさえも誰もが、みんなゲームに参加することを望んでいる。
マーケットメーカーの困惑
質問はECNスタイルの業者は誰もがしない何かを知っていますか？その質問に対する答えは、マーケットメーカーにより提供された流動性と及びそれらとグローバルな相互バンキング市場システムの間の相互作用にある。答えは関係力によっても難しくなります。そしてそれはとても変化に富みます。一般的に、しかし、この説明は、リテールブローカーの大部分に適用されるべきである。しかしながら、一般にこの説明は大多数の小売業者に当てはまるべきです。この明瞭さを提示するべき例があります。
小売ブローカーはすべての外国為替取引の当事者であるという事実。若干の明快さを提供しなければならない例は、為替ブローカーはジャックとマーガレットの紹介および処理の促進のために彼のカットを受け取ります。amousFXでは、ジャックが買っているか、ジャックが売っているかにかかわらず、FamousFXは彼の取引へのカウンターパーティです。FamousFXはそれらの袖を上へ2、3の策略をしています 。それらは自分の流動性供給者によってジャックの立場をカバーすることができます。あるいは、それらはプールの中に取引を入れて、次に自分の立場と等しいそれらの流動性供給者によってそれらの立場をカバーすることができます。あるいは、それらはジャックが恐らくとにかく損失するであろう時は、ジャックの立場をちょうど保持することができます。彼らがどちらの処置を講じても、ジャックと別のパーティーの間には、ECNタイプの環境に単一の移動とあるいは高々2だけがあります。
これらのステップ間の違いは、特にジャックの高揮発性取引の回の間の市場開発者外国為替ブローカーのために、その問題が位置する場所です。中央銀行が市場の大きな隆起を引き起こすプレス・リリースをどこかに出すと、ジャックのブローカーは、顧客を幸福な状態にしておくために、いくつかの重大な約束をしました。それは“完全保障” または “スリッページ・ゼロ”という事を話題にしたか、あるいはさらに “固定スプレッド” という言葉であろう。 しかしそれから恐れていたことは起こります。: 変更. FamousFXのクライアントは、変更を促進したニュース上で取り引きし始めます。幸いなことに、市場の反応は非常に予測可能になる傾向があり、FamousFXのクライアントはこれを知っているので、彼らはすべての戦略にかなり成功している。残念なことに、FamousFXのために、それは自らのビジネスモデルは本来あるべき方法で作業されておらず、彼らは経済ニュースのリリース時にどんどんお金の手を失っているように見えます。そしてジャックとより大きな市場の間で２,３のステップが失われている理由、知っての通り, FamousFX はジャックと同じように数千のクライアントに相対的な通貨を売っている。当然 、誰もジャックに売りたくない ならば 、誰もFamousFX にも売り そうで ありません 、そして彼らの取引のカバーすることができません 。
どんな他のオプションがFamousFXで利用できますか? 間単に言えばFamousFXは広いスプレッドを持たなければいけなく、いくつかのスリッページを紹介するので、データー公開が間近にあるときはいつでも閉鎖してください。
The ECN: FXトレーダーの恵みを保存？
おとぎ話のように… ある日, 驚きと衝撃の何かが起こります。外国為替ゲームの新しいプレーヤーは到着します。また、彼は左・右である約束を噴出しています。ドリルを知っていますね: “あなたに対してポジションを取ることや低、低スプレッドは決してありません！ たった 1 ピップ!” または“絶対的な銀行間のアクセス.” 中古車ディーラーから得たのとほとんど同数の約束。しかし 一人のトレーダーとして興奮し、遊ぶのが待ちきれないので、市場の周りでクイックスピンのためにデモを取ります、“あーすごい!! これは素敵だ!” と最初に思うでしょう、すると突然に全てが、あなたが本当に期待したものでは無くなります。
ECN 法
現在、私たちがちょっと自分自身に正直になることができれば...私たちの予想 は知っている事と思う事何かに基づいています。真実は、トレーダーの大半はちょうどそれが "本当の"市場にどのようなものかわからないということです。我々は、ECNブローカーは、我々は古いのですが、ディーリングデスクによって食い物にされずに、いくつかのタイトなスプレッドの利点と知っていたブローカーのようにたくさんあるだろうと期待した。実際、大多数のトレーダーが “真実”の市場をまったく知らない。私たちは昔から知っていたECN 業者 のようにたくさんあるが、ディーリングデスクによって食い物にされることなく、いくつかのタイトなスプレッドの利益となることを期待した。
ECN 口座で遊んだり取引してる間、そこにはスリッページがあることに気づきましたか？そんなことは思いもしませんでしたね。申し訳ございません、本当のECN 環境の範囲内にはスリッページと同様な何かがあるようです。しかしそれに対する 用語はまだ実際に作り出されていません。事実はあなたが単に正確に求めたものを得ているだけであるということです。あなたがロングの成り行き注文でユーロのような通貨で置いた場合にあなたが得るもの。ECN 環境はスーパーマーケットで食料品を買い物したり，豆の缶詰を店頭価格で支払うのとは異なります; それはより多くのあなたのオファーに置いて、最善の結果を期待したフリーマーケットに行くようなものです。
何がスーパーマーケットで買い物をするようだと思わせますか？それは 有名なFX とその友人がそれを信じるように洗脳するからです。Fx トレーダーは小売業者の単純さに甘やかされてきました; 彼らはそれをスーパーマーケットスタイルのように単純にしたいのです, one-stop-shopping. そして彼らは市場が本当に自分自身の利益率を改善するためにどのように動作するかの我々の無知をオフに再生します。これは、外国為替トレーダーが疑い、シニカルが多くなっていることも不思議ではありません。
本当の 市場（すなわち インター - バンク ・ネットワーク ）では 、市場注文 は成行注文、成行き注文であるということです。市価の通貨 のトレーダーの要請は理解するのに十分単純です。それほど簡単に理解できないのは市場の変化の早さです。
特定の価格で通貨を売り買いするというあなたの脳の決定と、その成行き注文を入れるためにキーボードを指で押すこの間の一瞬に価格は変わります。まさにこのように、"本当の"市場で1ユーロ1.3520 の先行注文する、その時ユーロの売り手は1.3720かさらに高く座ります。
バーナンキ議長は米経済の低下状態の経済報告書を発行した後に、数秒で彼らのユーロを売却できるほど非常に少数の愚か人々があります。 "ええと、ありがとう、でも遠慮します。現時点では私はただ私のユーロにしがみつくと思います、そしてあなたは崩壊していく米ドルを保つことができる" 利口なトレーダーが考えそうなことです。
真実のECNスタイル市場はこれです: 時々,あなたが売っている価格で買っているものがいないかもしれません 、そして逆もまた同じです 。これは一部のトレーダーには受け入れるのが難しいかもしれません。ECNの人々により期待していた場合、騙されたと感じるでしょう。彼らが考えている ものは多分“非常に良く似た、瓜二つ”」ということである でしょう 。実際 、彼らは求めたものを得ているだけ です。
間違いなく、たった数日後にあなたのECNスタイル・プラットフォーム上に、あなたは経済レポートがリリースされた後に物事がどのように働くか最初の一瞥を得るでしょう。あなたはこれらの不合理な固定スプレッドを得ることがないのを見て喜ばれるでしょう。20, 30ピップから最高50 ピップ– この種はあなたの古い有名なFXプラットフォームから得るでしょう。しかし結局、ループのためにあなたがあわてるのは、殺気立ったスプレッドを見るときです。–拡幅、狭小、いくつかの点であっても反転. 怖いもの; 特にプレスリリースの出てくる数秒前に、あなたは銀行がその注文を引っぱり、最後の第二の投機家が賭ける準備に立つことができます。それは危険な世界です。しかし、それは銀行間ネットワークが実際の動きに最も近い。ネットなしの空中曲芸師の作業のような一種です。ECNプラットフォーム上に任意の保証ストップロスを見つけることはできません。あなたはどんな市場もできて負担になる、本当の買い手と本当の売り手との取引だけを見つけるでしょう。
手数料はどうでしょう? さて, あなたのECN 業者は利益を上げなければいけません, そうでしょう? それで, 彼らは取引毎にコミッションや手数料を負担させるでしょう。流動性 プロバイダーの価格とあなたの価格の間にブローカー利益 を隠す 有名なFX とは異なります、そして手数料等は、それらの間で異なります、一般的にはECN業者のほとんどは、各ラウンドターンに1または2ピップを請求し、もちろんそれは通貨に依存しています。あなたのECN 業者はあなたが利用した古いマーケット・メーカー・ブローカーと比較して、あなたのECNブローカーは、1ピップまたは2（またはより少ない）の広がりを示さなければなりません。しかし、あなたの新しいECN業者からの正味スプレッドは有名なFX業者より良いですか？ 答えはYesそしてNoです.
それで, ECNの一大事は?
答えがyes そして noである場合、それから一大事は何ですか? 簡単に言えば: 透明度. またはおそらくより適切に 置かれた 、透明度の見込みです。一部の投資家は最初にスプレッドに引き付けられるかもしれません, しかしこれだけ多くのトレーダーが好む本当の理由は、実際の市場がどのように動作するか確認する機会を見れることです。そこには嘘または 不正行為がありません; 見たものを得ます。 私たち多くのために、それは本当にほしい全てです：公正取引 。
心に留めておい てください。 しかし、あなたの古い小売価格トレーダーが必ずしも不正行為をする か、 あなたに嘘をつこうとするというわけではありませんでした。彼らのビジネスモデルは実際に自信を抱かせることがないというだけのことです。いろいろな 違法行為を行ったブローカーの頻繁多数の報道に加えて, あなたは市場を透明度でただ乞っているトレーダーと投資家でいっぱいにしました。
全てのECN 業者は正直で、または透明であると言うことはできない。実際、私たちが本部がフィードへの接近を誰にでも与える機能を消去させるまで 、それ は本当に透明でありません。それは本当に透明ではありません。しかしながら、それは正しい方向への動きである。
ECN 口座開設を切望ですか? 慎重に考えてください.
マーケットメーカーのブローカー恐竜はその後ありますか？もちろんそんなことはない。ちょうどそれが賢明か、新しいまたはより小さいアカウントトレーダーにとって有利にする機能を多くのブローカーが大手FXのように提供している。たとえば、マイナス残高、あなたが口座に持っているよりも多くを失うことができない意味を持っていることは決してないだろういくつかの保証。実は、これは非常に慎重な、非常に賢明な安全機能です。ECNブローカーはまさにそれを提供することはできません。それだけではトレーダーの多くのための最善の選択肢となります。あまりにも、それの活用の側面を考えてみましょう。マーケットメーカーのブローカーが1から 400のレバレッジを提供することができますし、レバレッジを必要とする場合、それはマイナス残高からの保護を持っていることが最善だと同じように。最後に、特にアジアの外国為替市場で取引しているのような多くのトレーダーはの場合は、固定スプレッドの利点が好む。
それでは, ECN ブローカー…それともマーケットメーカー?
うまくいけば、あなたが良いアイディアを持つことで、ブローカー を各タイプごとに、どのように 構築されるか 、そして何 が彼らの特定の 利点 と 不利 であるかなどわかるでしょう。活発な 外国為替トレーダー は、ECN タイプのブローカーに たぶんより 満足するかもしれません;新しいトレーダーは必要な安全機能を採用した資質の高いマーケットメーカーのブローカーのシンプルさを好むかもしれない。
より良い、いっそう悪い? これは本当に個人の選択と個人の必要性の問題です。